工控从业增加强劲机械人订单高增

　　公司国内伺服/步进系统和PC-based节制器份额领先，拓展PLC完美活动节制平台化结构，卡位人形机械人零部件建立第二增加曲线/31%，现价对应PE为48/35/27倍，维持“买入”评级。

　　8月26日，2026H1实现营收12。5亿元，同比+39。9%；实现归母净利润1。9亿元，同比+62。8%；毛利率39。2%，同比+0。4pct；此中Q2实现营收7。2亿元，同比+44。1%，归母净利润1。2亿元，同比+92。5%，同比+0。2pct。公司业绩高增次要系下逛需求回暖叠加公司“深耕大行业大客户”策略，大客户营业取得较大冲破。

　　正在26H1原材料价钱上涨布景下，公司毛利率达39。2%，同比+0。4pct，次要系公司实施两提两降运营策略（提拔高端行业取高端客户，提拔高端爆品取高端方案，降低供应链成本取出产成本）。通过激发渠道活力，26H1经销渠道收入同比+56。0%，达6。9亿元。

　　按照MIR，26H1国内OEM从动化市场同比+7。7%；此中二季度OEM从动化市场同比+8。0%，环比进一步加快。公司正在半导体、光通信、高端机床等计谋性新兴行业取得显著成效：①伺服系统：持续打磨高端从力爆品，26H1营收6。6亿元，同比+54。8%，内资伺服品牌市场拥有率排名第二；②步进系统：巩固市场带领地位，26H1营收3。8亿元，同比+22。5%；③节制手艺营业：持续加大研发投入，鞭策国产化历程，26H1营收2。0亿元，同比+37。1%。